Chinas Exportverbot für Gallium und Germanium könnte einen Boom bei kleineren Metallen auslösen

Jun 02, 2023

Chinas Drohung, die Exporte von Gallium und Germanium einzudämmen, hat das Interesse der Anleger an den Metallen geweckt, aber sie sind nur zwei aus einer Gruppe, die als Nebenmetalle eingestuft wird und das Potenzial für Überraschungen hat.

Die gemeinsamen Fäden, die kaum gehandelte Rohstoffe wie etwa Nebenmetalle verbinden, sind die neuen Einsatzmöglichkeiten moderner Technologien und die strenge Kontrolle einer Handvoll Produzenten, von denen einige bereit sind, die Versorgung als Waffe einzusetzen.

Seltene Erden sind das beste Beispiel dafür, was passieren kann, wenn ein großer Produzent die Lieferpipeline unter Druck setzt und dadurch eine Chance für neue Projekte schafft. Aus diesem Grund stieg Lynas Rare Earths (ASX: LYC) aus dem Nichts auf einen Top-100-Rang an der ASX und einen Wert von 6,5 Milliarden US-Dollar in weniger als 10 Jahren.

Aber seltene Erden könnten nur die Spitze eines kleinen Metalleisbergs sein, der seit Jahrzehnten ziellos dahintreibt und darauf wartet, dass die Eigenschaften der verschiedenen Metalle vollständig verstanden werden und sich die Nachfrage entwickelt.

Gallium und Germanium, die im 19. Jahrhundert entdeckt wurden, sind Beispiele dafür, wie sich kleinere Metalle bis zur Erfindung von Computerchips „unsichtbar verstecken“ und nur begrenzt kommerziell genutzt werden konnten.

Mindestens fünf kleine australische Entdecker mit Verbindungen zu Gallium und Germanium sind auf der Suche nach den Metallen, mit unterschiedlichem Erfolg.

Mount Burgess Mining (ASX: MTB), das frühzeitig auf die chinesische Drohung mit einem Handelsverbot reagierte, meldete die Entdeckung von Germanium bei Bohrungen in seinem Zinkprojekt Kihabe/Nxuu in Botswana. Die Aktie stieg Ende Juli von 0,1 Cent auf 0,6 Cent, bevor sie wieder auf 0,4 Cent zurückfiel.

Gold 50 (ASX: G50) stieg dank des Interesses am Gallium im Golconda-Projekt in Arizona schnell von 14c auf 23c, bevor es wieder auf 16c sank.

Battery Age Minerals (ASX: BM8) stieg nach Berichten über Germanium und Gallium in seinem Bleiberg-Projekt in Österreich von 38c auf 46c, liegt nun aber wieder bei 38c.

Golden Deeps (ASX: GED) hat sich von 6c auf 11c fast verdoppelt, nachdem das Interesse am Potenzial für Gallium und Germanium in seinem Vanadiumprojekt Nosib in Namibia geweckt wurde, liegt nun aber wieder bei 6,8c.

West Cobar Metals (ASX: WC1) stieg von 8c auf 9c, nachdem es bei der Untersuchung der Bohrergebnisse beim Salazar-Seltenerdprojekt in WA Galliumkonzentrationen festgestellt hatte.

Diese Preisbewegungen sind ermutigend, aber vor allem ein Hinweis auf zukünftiges Potenzial. Sie alle sind es wert, im Auge behalten zu werden, wenn China weiterhin an einer Verknappung der Lieferungen der von ihm kontrollierten Metalle festhält.

Australiens Geschichte mit Gallium lässt sich auf einen Ansturm vor mehr als 30 Jahren zurückführen, als Alcoa, ein großer Aluminiumproduzent, Teil eines Versuchs war, das Gallium im Laugenkreislauf seiner Aluminiumoxidraffinerien in WA zu monetarisieren.

Die Nachfrage nach dem Metall war bereits Ende der 1980er Jahre hoch, da seine Eigenschaften erstmals in Computerchips erkannt wurden, was zu einem Plan führte, Gallium aus den Alcoa-Raffinerien zu extrahieren, bevor es zusammen mit Gestein auf einer Deponie deponiert wurde.

Rhone Poulenc, ein großer französischer Chemiespezialist, der das Galliumgewinnungsprojekt leitete, investierte 50 Millionen US-Dollar in eine Anlage in der Nähe von Pinjarra südlich von Perth, um das Nebenmetall zu gewinnen.

Das Werk wurde Mitte 1989 eröffnet, aber Mitte 1990 aufgrund einer Kombination aus begrenzter Nachfrage seitens der Chiphersteller und Widerstand der Regierung gegen andere vorgeschlagene Metallgewinnungsverfahren geschlossen.

Um Gallium ins rechte Licht zu rücken: Es handelt sich um ein Metall, das Berichten zufolge weltweit jährlich etwa 500 Tonnen produziert und für etwa 250 US-Dollar pro Kilogramm verkauft wird.

Germanium, das im Allgemeinen als Nebenprodukt des Zink- und Bleibergbaus anfällt, hat einen höheren Preis von etwa 1.350 US-Dollar pro Kilogramm und wird als Halbleiter in der Elektronik und Glasfasertechnik verwendet.

Preisbewegungen bei Nebenmetallen können heftig sein, sie können aber auch nur von kurzer Dauer sein, was eine Warnung darstellt und sie wahrscheinlich eher für Spekulanten als für Buy-and-Hold-Investoren geeignet macht.

Den von Trading Economics veröffentlichten Daten zufolge ist der Germaniumpreis im vergangenen Jahr um 14 % gestiegen, von 1.005 US-Dollar/kg auf die zuvor erwähnten 1.350 US-Dollar/kg und damit nahe einem Allzeithoch.

Gallium erholte sich nach einem starken Rückgang im letzten Jahr, bei dem der Preis auf 190 US-Dollar/kg sank, bevor es zu einer langsamen Erholung auf rund 250 US-Dollar/kg kam, ohne dass es bisher Hinweise auf die Art von Marktreaktion gab, die nach der chinesischen Handelsgefahr zu erwarten gewesen wäre.

Ein starker Aufwärtstrend könnte eintreten, wenn ein Verbot für Gallium und Germanium eingeführt wird, das auf die Art von Preisbewegungen vorbereitet ist, die bei anderen Nebenmetallen wie Molybdän zu beobachten sind, das in den letzten 12 Monaten um 48 % auf 53,63 US-Dollar/kg gestiegen ist, ohne dass es jemanden gab scheint es zu bemerken.

So auffällig dieser Aufwärtstrend bei Molybdän (oder kurz Molybdän) auch sein mag, muss beachtet werden, dass der Molybdänpreis Anfang des Jahres, als es einen Ansturm auf die Lieferungen gab, 95 US-Dollar/kg erreichte.

Die Zeit von Moly wird wieder kommen, aber hohe Preise werden auch ein zusätzliches Angebot aus Kupferminen fördern, die Molybdän als Nebenprodukt produzieren.

Wenn die Lehren aus Gallium, Germanium und Molybdän keine ausreichende Warnung dafür sind, dass kleinere Metallmärkte schnell von einem Unter- zu einem Überangebot schwanken können, denken Sie an das Schicksal der australischen Vanadiumindustrie.

Obwohl Australien über reichlich Vanadium verfügt, das zum Härten von Stahl verwendet wird, und über einen aufstrebenden Markt für Batterien verfügt, hat es Schwierigkeiten, auf dem Weltmarkt Fuß zu fassen.

Australian Vanadium (ASX: AVL) mit seinem Gabanintha-Projekt in WA steht derzeit ganz oben auf der Liste der australischen Vanadium-Hoffnungen und folgt einem Weg, der vom Wundowie-Projekt in der Nähe von Perth geebnet wurde, gefolgt von den Windimurra- und Barrambie-Projekten, die sich als vielversprechend erwiesen haben, es aber noch sind noch nicht wirklich liefern.

Hafnium ist ein weiteres Metall, das darauf wartet, ins Rampenlicht zu rücken, da es eines der härtesten bekannten Elemente mit Eigenschaften ist, die es perfekt für den Einsatz in Steuerstäben zur Steuerung der Spaltungsrate in Kernbrennstoffen machen.

Bei Nebenmetallen kann es Spaß machen, ihre Preise zu beobachten, da sie schwanken, aber sie werden kaum gehandelt, und bis sie einen großen Markt wie seltene Erden entwickeln, sind sie riskante Investitionen mit starken Preisbewegungen nach oben und unten.